“我國正處于走向逐漸成熟的增長階段，建立個人養老金正當其時，建議下一步改革時個人養老金稅制采用‘EET+TEE’稅制?！?span style="font-size: 16px; color: rgb(34, 34, 34); max-width: 100%;">近日，中國社會科學院世界社保研究中心主任、中國社會科學院大學政府管理學院教授鄭秉文在“晨星（中國）2023年度基金獎暨二十周年盛典”就如何提高個人養老金投資者的獲得感進行主題分享時如此表示。

2022年11月25日，第三支柱“個人養老金”制度在36城啟動實施，如今已有4個多月，開立賬戶人數超3000萬人，取得了較大突破。鄭秉文表示，應該增加投資者獲得感。

對此，他從5個問題著手展開思考：穩態工資增長率下的個人養老金、資本利得稅缺位下的個人養老金、納稅人很少條件下的個人養老金、可及性便利性較好的個人養老金和基金業成長環境下的個人養老金。

以1960年羅斯托的經濟增長階段論（6個階段）來看，第一階段是傳統社會（無現代基數）；第二階段是起飛創造前提的階段（過渡階段）；第三階段是起飛階段（突破傳統停滯狀態）；第四階段是成熟階段（相當長的波動階段）；第五階段是高額消費階段（高度發達的工業社會）；第六階段是追求生活質量階段（高度發達的后工業社會）。

按照美國經濟學家亨利·艾倫（Aaron，1966）提出的理論，按照生物收益率（內部收益率）= 工資增長率+人口自然增長率計算，在第一、第二階段，獲得感不高，個人養老金在退休收入替代率中就會越來越低。在第三階段獲得感較高，替代率就不會下降。在第四階段獲得感很高，替代率就會穩定。

他判斷，目前，中國正處于走向逐漸成熟的增長階段，建立個人養老金正當其時，投資者的獲得感將越來越高。

鄭秉文表示，目前個人養老金制度落地4個多月，已取得3000萬的開戶數據，這個成績不僅大大多過2018年試點的稅延型商業養老險，還超過了運行19年之久的企業年金的2800萬人。

“這說明，決策者降低個稅率是正確的，它提高了獲得感，所以，開立賬戶的人數達到3000萬。如果年底推向全國，覆蓋人數還要成倍增加?！编嵄恼f，但是，這個成績也有一定局限性，至今繳費收入為180億元，人均賬戶只有600元，還包括2022年一個完整的繳費年度1.2萬元的個人所得稅免稅額度，除去這個因素，人均繳費還要更低。

他認為，在資本利得稅缺位的條件下，建立稅延型個人養老金，相當于把低處的水，引向高處，這確實存在困難，因為建立個人養老金的獲得感打了折扣。

對此，鄭秉文提議探索采取“EET+TEE”稅制。

他解釋，目前我國個人養老金稅制采用“EET”稅制，“E”指稅收豁免。第一個“E”代表在繳費環節，無需繳納個人所得稅；第二個“E”指在投資收益環節，同樣無需繳納個稅；“T”代表繳稅，即在退休提取環節，繳費與投資收益需一并繳納個人所得稅。而“TEE”模式則反過來，在繳納環節繳個稅，在投資收益及領取環節免個稅。

他建議，目前可先將EET調整為EEpT（“p”即“partial”），把“完全的EET”調整為“部分EET”，即只對本金繳費征稅，投資收益免征，長期看，待條件成熟并引入資本利得稅時，等于“拉平”了水位，那時，建立個人養老金的獲得感還會進一步提高。

據鄭秉文分析，我國納稅以間接稅為主，直接稅占比很低，主要有三大特征：一是個稅收占比太低，2021年我國稅收收入17.27萬億元，其中，第一位是增值稅，6.35萬億元，占比36.8%；二是企業所得稅是4.20億元，占比為24.3%；第三個人所得稅，1.40萬億，占比8.1%，其中，工薪稅大約只有6%。

二是納稅人數太少。從未超過1.9億人，占全國勞動者從未超過25%，占城鎮勞動者從未超過40%。

三是納稅人數量隨著起征點的上調而產生波動。

因此，鄭秉文認為不利于擴大第三支柱個人養老金的覆蓋面?！拔覈鴤€人養老金是EET稅收模式，對2億靈活就業人員和平臺從業人員的非納稅人來說，他們不能享受稅延的好處，在后端退休領取時還要納稅，吃虧了。這樣，個人養老金的獲得感就大打折扣?！?/span>

目前有學者建議將EET改為EEE來提高個人養老金的獲得感，即提取時也免稅。鄭秉文海表示，這個建議的目的是提高個人養老金的獲得感，擴大覆蓋面，但他認為不可取，因為這樣不僅減少了國家的個稅稅收。

此外，他認為EEE還不公平?！爸懈呤杖朐谇岸丝色@得稅延優惠，但中低收入者事實上不夠條件，繳費時前端繳費時往往相當于是taxfilers（申報人），由于條件不夠而沒有成為taxpayer（納稅人），在理論上講是經過‘T’的，吃虧了?！编嵄姆Q。

他舉例稱，目前世界各國只有四、五個國家采用EEE，例如墨西哥等，都是發展中國家，覆蓋面都很小。

因此，鄭秉文建議，可探索采取“EET+TEE”稅制，這可提高個人養老金獲得感。擴大覆蓋面的最優選擇是，在保留目前EET制度的同時，平行引入一個TEE制度，讓人們自由選擇。中低收入者和高收入者可根據自身實際情況選擇。

來源：界面新聞